Industrie des technologies médicales : les entreprises allemandes sont durement touchées par la baisse des marges au niveau mondial
Les entreprises MedTech nord-américaines conservent leur avance en matière de rentabilité
L'industrie MedTech a vu sa rentabilité chuter en 2022 et 2023 alors que les coûts de l'énergie, des matières premières et des salaires ont augmenté et que les chaînes d'approvisionnement mondiales ont été confrontées à des perturbations. Les entreprises ayant leur siège en Allemagne ont subi la pression la plus forte, leur EBITDA moyen tombant à seulement 14 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2023, soit trois points de pourcentage de moins que l'année précédente et huit points de pourcentage de moins que leurs homologues nord-américains. Cependant, il existe des différences marquées au sein de l'industrie : Les plus mauvais élèves sont les fabricants de produits jetables et de fournitures (12 %), tandis que les entreprises proposant des solutions de laboratoire et de diagnostic (26 %), des instruments chirurgicaux (22 %) et des aides et dispositifs médicaux (18 %) se sont relativement bien comportées. Ce sont là quelques-unes des conclusions de l'étude Global MedTech Study 2023, pour laquelle les experts de Roland Berger ont analysé plus de 100 des principales sociétés cotées en bourse dans le monde.
Les marges bénéficiaires des entreprises MedTech en comparaison internationale
Roland Berger
"Les revenus de l'industrie mondiale des MedTech continuent de croître d'environ 8 % en moyenne par an, mais les coûts ont récemment augmenté de manière disproportionnée, principalement en raison de l'augmentation des prix de l'énergie et des matières premières induite par la géopolitique et de l'augmentation des salaires due à l'inflation", explique Thilo Kaltenbach, associé chez Roland Berger. "Les entreprises ont essayé de répercuter la hausse de leurs coûts de production sur leurs clients, mais la plupart d'entre elles n'ont pas été en mesure de le faire complètement. C'est pourquoi les marges bénéficiaires ont diminué dans le monde entier."
L'analyse révèle des différences considérables, tant entre les régions qu'entre les segments de l'industrie : En Allemagne, la proportion d'entreprises peu performantes est plus élevée que dans le reste de l'Europe, en Amérique du Nord ou dans la région Asie/Pacifique. Alors que les marges moyennes aux États-Unis et au Canada sont passées de 25 % à 22 % entre la mi-2022 et la mi-2023, et que l'EBITDA des entreprises MedTech européennes a chuté de 20 % à seulement 17 % des recettes, la rentabilité en Allemagne a diminué de 17 % à 14 %.
En termes de segments, les équipements de laboratoire et de diagnostic sont restés la partie la plus rentable de l'industrie, bénéficiant de marges moyennes de 26 % au premier semestre 2023 ; les bénéfices ont été inférieurs d'un point de pourcentage à ceux du second semestre 2022 et de cinq points par rapport aux sommets historiques induits par la pandémie observés en 2021. La situation était similaire pour les instruments chirurgicaux et les aides et dispositifs médicaux, où l'EBITDA de 22 % et 18 %, respectivement, les a ramenés aux niveaux d'avant la pandémie.
Les programmes d'optimisation ont un impact
Les marges dans le segment dentaire ont baissé d'un point de pourcentage pour atteindre 14%. Ici, l'innovation et la numérisation ont permis d'améliorer considérablement les portefeuilles de services des entreprises. La forte croissance du chiffre d'affaires qui en résulte a en partie contrecarré les effets d'une concurrence féroce et d'un pouvoir de négociation important du côté des clients. Les segments présentant les marges les plus faibles, à 12 %, restent les services et les produits jetables et fournitures, qui ont respectivement souffert des récentes augmentations de salaires induites par l'inflation et d'une différenciation limitée des produits. Mais ces deux segments ont été les seuls à pouvoir stabiliser - et même améliorer légèrement - leurs marges au cours du premier semestre 2023. "Les entreprises de ces secteurs semblent profiter des programmes d'amélioration des performances qui ont conduit à une plus grande automatisation et à des réductions d'effectifs", explique Marco Bühren, directeur chez Roland Berger.
Les experts de Roland Berger considèrent que la réduction des marges bénéficiaires est un signe de la pression que subit actuellement l'industrie MedTech. Mais l'étude montre également que toutes les entreprises ne sont pas affectées de la même manière, certaines étant moins touchées que d'autres. "Pour prospérer dans cette situation concurrentielle difficile, les entreprises doivent se demander ce qui fait que les entreprises les plus performantes réussissent mieux que les moins performantes", déclare M. Kaltenbach. "Il n'existe pas de recette unique pour réussir, mais notre analyse montre que les entreprises les plus fortes partagent quatre caractéristiques essentielles. Il s'agit de l'excellence de la direction de l'entreprise, de la cohérence stratégique, d'une capacité d'exécution avérée et d'une taille et d'une position financière appropriées. En outre, les entreprises devraient désormais traduire leurs investissements dans la robotique et la numérisation en modèles commerciaux rentables. À long terme, elles ont également besoin d'une "licence d'exploitation" fondée sur de bonnes performances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les entreprises qui actionnent ces leviers ont toutes les chances de préserver leur rentabilité et leur réussite commerciale à l'avenir."
Note: Cet article a été traduit à l'aide d'un système informatique sans intervention humaine. LUMITOS propose ces traductions automatiques pour présenter un plus large éventail d'actualités. Comme cet article a été traduit avec traduction automatique, il est possible qu'il contienne des erreurs de vocabulaire, de syntaxe ou de grammaire. L'article original dans Anglais peut être trouvé ici.
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