Lonza réalise une solide performance en 2024 avec des ventes CER en ligne avec celles de l'année précédente et une marge EBITDA CORE de 29,0%
"A l'horizon 2025 et au-delà, nous nous concentrons sur la mise en œuvre de notre stratégie One Lonza..."
Lonza a annoncé un chiffre d'affaires de CHF 6.6 milliards (-0.2% CER et -2.1% AER3 par rapport à l'année précédente). L'EBITDA CORE de CHF 1,9 milliard s'est traduit par une marge robuste de 29,0 %, grâce à la forte demande de services CDMO commerciaux et à une solide exécution opérationnelle. Corrigées de l'activité ARNm liée à COVID et de l'impact de la cessation d'activité en 2023, les ventes sous-jacentes ont augmenté d'environ 7 % en CER et la marge CORE EBITDA s'est améliorée de quelques points de pourcentage à un chiffre.
Les ventes des CDMO ont été tirées par une croissance sous-jacente de l'ordre de 10 % en RCE, soutenue par de solides performances dans les domaines des mammifères, des bioconjugués, des petites molécules et des technologies cellulaires et génétiques. Cette dynamique positive a compensé la perte en 2023 de l'activité ARNm liée à COVID, la baisse de la demande de gélules dans la division CHI et la faiblesse de l'activité Bioscience.
Les faits marquants de 2024 comprennent une dynamique de commandes généralement forte et la signature de contrats d'une valeur d'environ CHF 10 milliards. Lonza a également conclu avec succès l'acquisition de l'installation de production de mammifères à grande échelle de Genentech à Vacaville (États-Unis) auprès de Roche le 1er octobre 2024 et a depuis lors signé deux nouveaux contrats avec des clients. Avec CHF 1,4 milliard de dépenses d'investissement en 2024 (22% du chiffre d'affaires), Lonza a également bien progressé dans l'exécution de son programme d'investissement organique en cours pour permettre une croissance future dans toutes les technologies.
Lors de son Investor Update en décembre 2024, Lonza a annoncé sa nouvelle vision et sa stratégie One Lonza centrée sur le Lonza Engine, qui rassemble les compétences clés uniques de l'entreprise permettant une création de valeur exceptionnelle. Dans ce cadre, Lonza a annoncé son intention de se désengager de l'activité CHI et de se transformer en un CDMO à part entière. La séparation sera effectuée au moment opportun et dans le meilleur intérêt des actionnaires et des parties prenantes, tout en veillant à ce que CHI continue à servir ses clients et à assurer une croissance rentable en tant que leader du marché mondial dans son domaine. Afin de soutenir la stratégie One Lonza et de préparer la croissance future, un modèle opérationnel rationalisé sera mis en œuvre au deuxième trimestre 2025 avec trois plateformes d'activités nouvellement formées : Integrated Biologics, Advanced Synthesis et Specialized Modalities. En outre, Lonza accordera moins d'importance aux fusions et acquisitions ciblées et adoptera une approche impartiale à l'égard des opportunités de croissance organique et inorganique à l'avenir.
Lonza a continué à progresser dans ses engagements ESG en 2024. La moitié de l'électricité de l'entreprise provient désormais de sources renouvelables, soutenue par le démarrage de la production photovoltaïque en Espagne dans le cadre d'un contrat d'achat d'électricité virtuelle couvrant tous les sites de Lonza en Suisse et dans l'Union européenne.
Pour 2025, Lonza s'attend à une forte performance de ses activités CDMO, avec une croissance du chiffre d'affaires CER proche de 20 % et une marge EBITDA CORE proche de 30 %. Si l'on exclut Vacaville, qui devrait contribuer à hauteur de CHF 0,5 milliard au chiffre d'affaires tout en affichant une rentabilité moindre, Lonza s'attend à une croissance organique du chiffre d'affaires en CER de l'ordre de 10 % et à une amélioration de la marge dans ses activités CDMO.
Pour CHI, Lonza s'attend à ce que les ventes et le CORE EBITDA renouent avec la croissance en 2025, avec une croissance des ventes CER à un chiffre faible à moyen et une marge CORE EBITDA de l'ordre de 20 %.
Wolfgang Wienand, PDG, a commenté : "En 2024, nos activités CDMO leaders sur le marché ont fait preuve d'une bonne dynamique commerciale avec des signatures de contrats élevées dans toutes les technologies. À l'horizon 2025 et au-delà, nous nous concentrons sur la mise en œuvre de notre stratégie One Lonza et d'une structure organisationnelle simplifiée et facile à dimensionner. Cela facilitera la croissance future et créera une expérience encore meilleure pour nos clients à travers les différentes offres de services. Ensemble, en tant qu'équipe mondiale, nous avons entamé notre voyage pour faire de One Lonza une réalité".
Le Conseil d'administration de Lonza proposera de maintenir un dividende de CHF 4.00 par action lors de l'Assemblée générale de Lonza en mai 2025. Sous réserve d'approbation, 50 % du dividende sera versé à partir de la réserve d'apport en capital, ce qui signifie qu'il sera exonéré de l'impôt anticipé suisse.
Forte de son bilan solide et de ses perspectives positives, Lonza a continué à restituer le capital excédentaire aux actionnaires par le biais du programme de rachat d'actions d'un montant maximal de CHF 2 milliards annoncé en mars 2023. Au 31 décembre 2024, des actions d'une valeur d'environ CHF 1,7 milliard avaient été rachetées. L'intégralité du programme de rachat devrait être achevée comme prévu au premier trimestre 2025.
Vue d'ensemble de la division
- Ladivision Biologics a enregistré un chiffre d'affaires conforme à celui de l'année précédente (-0,5 %4), la croissance due à une demande commerciale soutenue ayant été compensée par la perte de l'activité ARNm liée à COVID et l'impact de la résiliation de cette activité en 2023. La marge CORE EBITDA de 34,4 % a été soutenue par un mix de produits favorable et une solide performance opérationnelle, partiellement compensés par les coûts de montée en puissance des nouveaux actifs de production. En excluant l'activité ARNm liée à COVID en 2023, Biologics a enregistré une croissance sous-jacente du chiffre d'affaires de l'ordre de 10 % et la marge CORE EBITDA a augmenté de manière significative par rapport à l'année précédente.
- Small Molecules a enregistré une croissance des ventes de 9,3 %4 par rapport à l'année précédente, avec une marge d'EBITDA de base élevée de 35,7 %, grâce à une forte demande commerciale, à une excellente performance opérationnelle et à la poursuite de la réorientation du portefeuille de la division vers des produits à forte valeur ajoutée et des offres de services complexes.
- Cell & Gene a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires de 1,1 %4 parrapport à l'année précédente. Cette croissance est due à la forte performance opérationnelle de Cell & Gene Technologies et a été partiellement compensée par une performance plus faible de Bioscience. Par rapport à 2023, la division a considérablement amélioré sa marge d'EBITDA de base de 5,9 points de pourcentage. Cette amélioration a été soutenue par les technologies cellulaires et génétiques qui ont réalisé des marges positives et par les mesures de productivité prises par Bioscience. Si l'on exclut la contribution exceptionnelle de la cessation d'activité de Codiak BioSciences en 2023, le chiffre d'affaires de la division a connu une croissance robuste de 10 %4.
- Ladivision Capsules et ingrédients de santé a enregistré une baisse des ventes de 6,6 %4 en raison d'une faible demande de capsules pharmaceutiques due à un déstockage de la part des clients. À la fin de l'année 2024, l'activité des gélules nutraceutiques a renoué avec les volumes antérieurs au COVID, bien qu'à un niveau de prix inférieur, tandis que les solutions de formes de dosage ont bénéficié d'une croissance solide. La division a enregistré une marge d'EBITDA de base de 24,3 %, affectée par une plus faible utilisation des actifs en raison de la baisse de la demande et des prix des nutraceutiques. Cette baisse a été partiellement compensée par des initiatives de productivité dans l'ensemble du réseau, y compris l'impact positif précoce de sa nouvelle technologie exclusive de fabrication de gélules D90, ainsi que par des mesures de contrôle des coûts.
1Tauxde changeconstants.
2CDMO : Lonza à l'exclusion de Capsules & Health Ingredients (CHI).
3Taux de change réels.
4Croissance du chiffre d'affaires, exprimée en pourcentage (%) à taux de change constants (CER).
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